“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入”，十七大報告首倡這一精神之后，財產(chǎn)性收入便成了近段時間社會各界普遍關注的話題。

　　從經(jīng)濟學角度來看，居民的個人財產(chǎn)由其所擁有的實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)組成。其中，實物資產(chǎn)包括住房、汽車、耐用消費品等，金融資產(chǎn)包括儲蓄、股票、債券、基金、保險等。

　　近幾年，隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，廣大群眾的金融知識不斷增加、投資意識不斷增強，股票、債券、基金等多類投資品也不斷“飛入尋常百姓家”。同時，隨著資本市場走勢的持續(xù)向好，群眾的財產(chǎn)性收入也在不斷增加。當然，考慮到各人金融知識和能力的差異，以及風險與收益并存的原則，并非所有人都懂得或都愿意投資。因此，央行的連續(xù)加息以及降低利息稅等政策，客觀上也帶來廣大群眾財產(chǎn)性收入的增加。

　　同樣，在實物資產(chǎn)領域，隨著群眾收入水平的不斷提高，住房、汽車、耐用消費品等的擁有量也在不斷增加。但是，一個不容回避且日益嚴重的問題是，隨著房價的持續(xù)高企，越來越多的群眾由于無力購買只能“望房興嘆”。

　　須知，“讓群眾擁有財產(chǎn)性收入”，其前提條件是必須具備獲得財產(chǎn)的能力。因此，從這個意義上說，遏制房價的非理性快速上漲、讓更多群眾買得起住房，也就意味著“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入”。

　　之所以用“非理性”這個詞，是因為房價持續(xù)上漲背后的重要推手是投資、投機性購房行為。它不僅對廣大群眾自住性購房形成“擠出效應”，也使房地產(chǎn)市場的內(nèi)在風險加劇。由于我國利率正處上升通道，一旦部分購房人的還貸能力出現(xiàn)問題，極有可能發(fā)生連鎖反應，使得大量炒房客對房價預期發(fā)生逆轉，并誘發(fā)大量投機性拋盤，導致房價在大漲之后發(fā)生大跌。

　　因此，采取保護自住房需求、抑制投機的方式來遏制高房價、進而規(guī)范房地產(chǎn)市場的發(fā)展，這應當是當前房地產(chǎn)市場調(diào)控的主線。由此來看，央行、銀監(jiān)會針對限制第二套房貸款發(fā)布的“9•27文”是十分必要與及時的。該政策將對穩(wěn)定房價預期、遏制房價上漲正在發(fā)揮積極的作用。

　　不過，在對第二套房的界定標準上，特別是究竟以家庭為單位還是以個人為單位來區(qū)分，目前各家銀行依舊是各自為政、標準不一。建行等國有商業(yè)銀行已決定按家庭來界定，一些中小銀行則表示將按個人界定，而據(jù)報道外資銀行由于房貸規(guī)模小可不受此政策限制。

　　有觀點對銀行這種各自為政的做法表示贊同，并認為，它體現(xiàn)了靈活自主的原則，有利于各家銀行根據(jù)各自具體情況來控制風險。

　　筆者并不認同這一觀點。其一，需看到，盡管“9•27文”既有利于遏制高房價，也有利于控制銀行風險，但首要之義在于遏制高房價。其二，有可能導致銀行競爭的不平等，中小銀行的一些不守規(guī)矩的做法將倒逼國有銀行做出利益犧牲。而出于征信系統(tǒng)不聯(lián)網(wǎng)等理由對外資銀行的網(wǎng)開一面，將有可能形成資金“漏斗”，使得大量房貸需求扎堆于外資行，導致競爭不平等的進一步加劇。其三，最終對房價上漲的實際調(diào)控效果將會大打折扣、低于預期。

　　因此，當前對于第二套房的界定，統(tǒng)一標準還是十分必要的。當然，為避免一些市場人士擔心的行政“一刀切”，發(fā)揮中國銀行業(yè)協(xié)會等機構的作用，以行業(yè)自律的方式來規(guī)范銀行行為亦是可選之策。(作者郭田勇為中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任、教授)