保利地產(chǎn)(600048)今日公布的三季報顯示，今年1-9月，公司實現(xiàn)房地產(chǎn)銷售簽約面積392.24萬平方米，銷售簽約金額323.35億元，比去年同期分別增長163.16%和165.2%。

　　從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，保利地產(chǎn)前三季實現(xiàn)營業(yè)收入114.51億元，同比增長71.09%；實現(xiàn)凈利潤17.87億元，同比增長40.98%；實現(xiàn)每股收益0.55元，同比增長38.36%。其中，第三季度，公司僅實現(xiàn)營業(yè)收入31.60億元，實現(xiàn)凈利潤3.91億元，同比雖然有140.89%和67.44%的增長，但對全年業(yè)績貢獻有限。

　　但從歷史數(shù)據(jù)和銷售情況來看，保利地產(chǎn)全年業(yè)績有望繼續(xù)保持高速增長。2007和2008年度，保利地產(chǎn)第四季度實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入占全年比重分別為51.83%和56.87%；實現(xiàn)的凈利潤占全年比重分別為62.24%和43.4%。由此可見，第四季度一般是保利地產(chǎn)項目結(jié)轉(zhuǎn)的集中期，也是業(yè)績釋放期，故其今年第四季度的業(yè)績絕對額和占全年比重依然樂觀。此外，從銷售簽約面積和銷售簽約金額來看，160%以上的同比增長率注定了其2009年度的業(yè)績高增長可期。而從存貨數(shù)據(jù)來看，保利地產(chǎn)截至9月30日的數(shù)據(jù)為528.48億元，較年初尚有31.48%的增長，說明前9個月公司依然在加大項目投入和項目拓展，經(jīng)營規(guī)模繼續(xù)擴大，為其今明兩年業(yè)績的繼續(xù)保持高速增長奠定了基礎(chǔ)。

　　另外，值得關(guān)注的是，保利地產(chǎn)在資產(chǎn)減值損失項目，僅沖回8762.79萬元，相比上年同期的69.49萬元變化僅幾千萬。而昨日萬科A(000002)公布的三季報顯示，其沖回的資產(chǎn)減值損失高達2.38億元，相比該公司2008年度同期5.65億元的計提，變化幅度高達8個多億。同樣，金地集團(600383)1-9月沖回的資產(chǎn)減值損失也有2.45億元，且其沖回集中在7-9月，為2.46億元。由于這一會計處理的不同，所以相比萬科A和金地集團，保利地產(chǎn)的三季報要遜色不少。

　　在前十名無限售條件流通股股東持股情況上，廣發(fā)基金和大成基金依然是保利地產(chǎn)的兩大擁躉。廣發(fā)基金通過旗下的四只基金，合計持有8868.6萬股保利地產(chǎn)，而這僅是前十大流通股股東持股情況的顯示，廣發(fā)基金持有的股份可能更多。一個明顯的數(shù)據(jù)是，保利地產(chǎn)半年報顯示，其第十大流通股股東持有的股數(shù)為2000萬股，而其三季報第十大流通股股東廣發(fā)穩(wěn)健增長證券投資基金持有的股數(shù)僅為1699.99萬股，進入門檻的降低，使得廣發(fā)基金持股情況進一步浮出了水面。

　　值得關(guān)注的是，相較半年報持股情況，廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)策略優(yōu)選混合型證券投資基金、廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金和廣發(fā)大盤成長混合型證券投資基金在三季度分別減持了878.79萬股、2449.16萬股和409.53萬股保利地產(chǎn)。聯(lián)想到廣發(fā)基金在保利地產(chǎn)此前的定向增發(fā)中，由于報價偏低，未能成功參與的情況，可以初步斷定，廣發(fā)基金對保利地產(chǎn)長期依然看好，短期或出于估值方面的考慮，進行了適當(dāng)減持。這一結(jié)論是否正確，還有待保利地產(chǎn)年報披露的廣發(fā)基金持股情況驗證。