銀監(jiān)會的態(tài)度十分曖昧，它既要抑制銀行風(fēng)險，又擔(dān)心用力過猛動搖了熱火朝天的房地產(chǎn)市場，耽誤宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大計。

　　收緊二套房貸的消息從杭州、深圳到上海都在傳揚(yáng)，但從深圳的情況來看，收緊二套房貸的動作雷聲大雨點(diǎn)小。難道銀監(jiān)會在忽悠全體國民？

　　其實(shí)，指望銀行收緊二套房貸是不現(xiàn)實(shí)的，據(jù)《南方都市報》記者對工行、建行、招行、浦發(fā)等各家銀行的了解，這些銀行對二套房貸全都沒有關(guān)閘。解鈴還需系鈴人，正是2008年底開始的寬松信貸政策與對房地產(chǎn)市場的稅費(fèi)優(yōu)惠與補(bǔ)貼政策，一手促成了目前房地產(chǎn)市場的瘋狂。隨著一線城市房地產(chǎn)市場成交量與房價超越2007年，除了政策之外很難有其他手段能夠讓房地產(chǎn)市場恢復(fù)正常。

　　銀行正在通過基建項(xiàng)目貸款與杠桿式的房地產(chǎn)貸款，一手制造中國式次債。放松住房貸款拉長了一倍的資金杠桿比例，目前各地房價上升由投資客和高品質(zhì)住宅主導(dǎo)，此類投資最經(jīng)不起風(fēng)吹草動，緊縮政策與大幅加息會成為自有資金不足的投資客脖子上的絞索，這一絞索能傳遞到銀行手中。

　　誠然，從歷史紀(jì)錄看，我國個人房貸壞賬率極低，這主要是因?yàn)橘彿空咦杂匈Y金比例高，以及銀行對客戶還款能力的審核。但從目前披露的現(xiàn)實(shí)來看，銀行的還款能力審核流于紙面，樂于拉長杠桿爭取客戶。

　　現(xiàn)在房貸處于歷史最低位，政府營造房地產(chǎn)市場溫床。真正的風(fēng)險在于，溫床時代遲早要過去，我國處于實(shí)際負(fù)利率狀態(tài)，央行已經(jīng)不可能降息，而我國多數(shù)銀行不實(shí)行固定利率房貸，一旦利率上調(diào)，購房者負(fù)擔(dān)加重———如果利率上調(diào)至2007年年底的水準(zhǔn)，一年期存款基準(zhǔn)利率4.14%，一年期貸款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的7.29%提高到7 .47%，而現(xiàn)在的房貸優(yōu)惠利率為4 .15%左右，其間相差3個百分比，購房者利率負(fù)擔(dān)將上升數(shù)倍。我國房貸尚未證券化，一旦出現(xiàn)壞賬潮，只能由銀行自己兜底，或者要求政府剝離壞賬。

　　就算銀行意識到風(fēng)險，也沒有足夠的動力收緊二套房貸，銀行出于眼前利潤的考慮，不可能拱手讓出市場份額。此時，就需要通過央行與銀監(jiān)會，進(jìn)行全局收益風(fēng)險控制。銀監(jiān)會雖然已經(jīng)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)按揭貸款風(fēng)險管理的通知》，召開會議，要求收緊二套房貸，但從實(shí)際效果來看，各銀行顯然沒有把銀監(jiān)會的通知放在心上。

　　是銀行自行其是，還是銀監(jiān)會威力不夠？

　　關(guān)鍵在于，銀監(jiān)會的態(tài)度十分曖昧，它既要抑制銀行風(fēng)險，又擔(dān)心用力過猛動搖了熱火朝天的房地產(chǎn)市場，耽誤宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大計。它下發(fā)了嚴(yán)厲的通知，卻沒有審核具體操作，對于蔓延的二套房貸松綁政策睜一只眼閉一只眼。事實(shí)上，如果銀監(jiān)會動了真格，各家銀行絕不可能對銀監(jiān)會的舉措漠然置之。目前各城市、各銀行對收緊二套房貸政策自行其是，只能理解為銀監(jiān)會措施不力。

　　用房地產(chǎn)刺激經(jīng)濟(jì)是虎狼藥，在去年年底經(jīng)濟(jì)急劇下滑的特殊時期不妨一用，但用藥上癮，以為可以不經(jīng)過結(jié)構(gòu)調(diào)整，而是通過刺激股市樓市就能收獲成果，無疑是自殘實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根基。(葉檀)