間接投資更便利

　 即便有投資機(jī)會(huì)，但私人銀行投資顧問(wèn)并不主張直接投資海外房地產(chǎn)市場(chǎng)。上述建行私人銀行投資顧問(wèn)指出，美國(guó)、歐洲等地房地產(chǎn)投資的稅費(fèi)和相關(guān)法律相當(dāng)復(fù)雜，如果客戶沒(méi)有自住需求，最好尋找流動(dòng)性更好的投資方式。

　　而招行私人銀行的投資顧問(wèn)則建議借道境外R EITs投資國(guó)外住宅不動(dòng)產(chǎn)。“在經(jīng)歷金融風(fēng)暴洗禮后，主要國(guó)家的REITs相對(duì)凈值有二到四成折價(jià)幅度。”該投資顧問(wèn)指出，在目前低利率環(huán)境下，境外REITs具有較高的吸引力，私人銀行客戶不妨在四季度適度配置，曲線投資海外房地產(chǎn)。

　　所謂REITs(房地產(chǎn)信托投資基金)，屬于不動(dòng)產(chǎn)證券化中的一種，即房地產(chǎn)企業(yè)將其旗下部分或全部商業(yè)物業(yè)資產(chǎn)(如辦公樓、購(gòu)物中心、公寓、產(chǎn)權(quán)酒店甚至倉(cāng)庫(kù)等不動(dòng)產(chǎn))打包上市，向投資者發(fā)行信托單位或股票，并以物業(yè)資產(chǎn)的租金等收益為來(lái)源定期向投資者派發(fā)紅利，并由專(zhuān)業(yè)的基金管理公司或投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理的一種信托基金。REITs發(fā)行模式與股票的IPO類(lèi)似，而普通投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行交易。由于可在二級(jí)市場(chǎng)交易，境外R EITs的投資門(mén)檻不高，也可免去直接購(gòu)入房產(chǎn)的一系列的手續(xù)和稅費(fèi)麻煩。

　　由于各國(guó)的REITs模式不同，如美國(guó)的REITs是一家房地產(chǎn)投資公司，資金既可以投資物業(yè)獲取租金回報(bào)，也可以買(mǎi)賣(mài)物業(yè)獲得增值收益；香港的R EIT s則只能是收租。在二級(jí)市場(chǎng)交易門(mén)檻上都跟股市是一樣的，動(dòng)手前最好還是向各私人銀行的相應(yīng)投資顧問(wèn)咨詢。

　　國(guó)內(nèi)高端住宅宜放長(zhǎng)線

　　與海外地產(chǎn)只是部分客戶關(guān)心不同，國(guó)內(nèi)股市和房市幾乎是所有私人銀行客戶最關(guān)心的兩個(gè)市場(chǎng)。“我所接觸到的客戶中，房地產(chǎn)是必配的資產(chǎn)。”交通銀行私人銀行一位投資顧問(wèn)對(duì)記者表示，在今年房市價(jià)格的上漲，有部分是被高端客戶投資需求推起來(lái)的。“豪宅的價(jià)格漲得最快，而且需求依然旺盛。”

　　招行私人銀行認(rèn)為，北京、上海、廣州、南京和深圳等核心經(jīng)濟(jì)區(qū)域的核心城市中心地段，是未來(lái)財(cái)富人群和高端人才聚集的區(qū)域，而高端住宅的投資也會(huì)往該區(qū)域集中。但豪宅投資的周期較普通住宅長(zhǎng)。而在目前宏觀向好流動(dòng)性充裕的情況下，房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和投資者都缺乏殺低套現(xiàn)的必要，相比買(mǎi)房需求較理性，房?jī)r(jià)在今年內(nèi)到明年初都會(huì)出現(xiàn)高位震蕩的行情，而高端客戶需要在短期忍耐“有價(jià)無(wú)市”的情況，需風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量。

　　承接對(duì)房產(chǎn)的投資熱情，富豪對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的需求也逐漸回升。在招行私人銀行(廣州)中心的開(kāi)業(yè)儀式上，招行總行零售部財(cái)富管理業(yè)務(wù)總監(jiān)陳昆德在接受記者采訪時(shí)表示，年初國(guó)內(nèi)富裕人群風(fēng)險(xiǎn)偏好非常保守，但經(jīng)過(guò)這一輪股市反彈和房地產(chǎn)價(jià)格上升，私人銀行客戶對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)投資的信心逐漸回復(fù)。

　　本報(bào)記者　王晶晶