評(píng)論：中國(guó)銀行業(yè)切莫錯(cuò)失轉(zhuǎn)型時(shí)間窗口

　　在美歐銀行業(yè)尚在療傷，昔日競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)短期難以恢復(fù)的情況下，以國(guó)有控股銀行為代表的中國(guó)銀行企業(yè)，不該過(guò)度倚重再融資和增加收費(fèi)額度這類(lèi)短期行為；而應(yīng)切實(shí)以制度、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和戰(zhàn)略性人才培育為抓手，著力打造合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的激勵(lì)約束機(jī)制以及全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，鍛造內(nèi)生性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以期盡快向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。

　　在工行董事會(huì)日前通過(guò)總額達(dá)450億元的A+H股再融資方案之后，工行、建行、中行等三大國(guó)有控股商業(yè)銀行加上交通銀行總額高達(dá)2870億元的再融資計(jì)劃已無(wú)懸念。而隨著農(nóng)行的成功上市，光大銀行亦閃電過(guò)會(huì)，擬在A股市場(chǎng)融資200億元，再加上農(nóng)行業(yè)已募集的685億元，則五大行從資本市場(chǎng)吸金總額有望超過(guò)3700億元。比四大國(guó)有控股商業(yè)銀行去年凈利潤(rùn)總額還高200億元。中國(guó)幾家最賺錢(qián)的銀行看起來(lái)既能掙錢(qián)，也更差錢(qián)。

　　與此同時(shí)，希望大錢(qián)小錢(qián)一起賺的各家銀行在服務(wù)水準(zhǔn)未見(jiàn)升級(jí)的背景下，仍在不斷增列收費(fèi)項(xiàng)目，并提高既有收費(fèi)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)。曾經(jīng)備受期待的中國(guó)銀行業(yè)改革，其市場(chǎng)化改革的溢出效應(yīng)似乎并不有利于普通市場(chǎng)主體。

　　先得承認(rèn)，幾家雖已上市但仍肩負(fù)國(guó)家宏觀調(diào)控責(zé)任的大銀行之所以急于填補(bǔ)資本金缺口，既是為了滿足監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行資本充足率不斷上調(diào)的要求，亦是執(zhí)行刺激政策以及自身貸款偏好所須付出的代價(jià)。眾所周知，自前年底以來(lái)，在落實(shí)一攬子刺激計(jì)劃的政策過(guò)程中，各地、各市場(chǎng)主體顯然不同程度地偏離了中央政府的政策初衷：部分本來(lái)就握有信貸渠道優(yōu)勢(shì)的企業(yè)再度成為天量信貸的受益者，而各地對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的偏好又在客觀上阻礙了對(duì)民生領(lǐng)域的投入。而眾多產(chǎn)業(yè)資本對(duì)樓市和股市的趕集，顯然與決策層的預(yù)想南轅北轍。所有這些，都離不開(kāi)銀行的天量放貸。

　　早已有人提出，貸款巨量擴(kuò)張是中國(guó)銀行業(yè)可能暴發(fā)壞賬的最大隱憂。銀監(jiān)會(huì)新近公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，商業(yè)銀行地方融資平臺(tái)貸款高達(dá)7.66萬(wàn)億元。這是銀監(jiān)會(huì)首次通報(bào)這類(lèi)貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況，也是在警告其中存在嚴(yán)重償還風(fēng)險(xiǎn)的貸款。高達(dá)23%的呆賬風(fēng)險(xiǎn)，意味著地方融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)敞口將達(dá)1.7萬(wàn)億元。而同期銀監(jiān)會(huì)公布的整個(gè)銀行業(yè)的撥備只有1.3萬(wàn)億元。2008年底，14家上市銀行的平均資本充足率還有13.37%，但到2009年末便滑至11.27%。其中工、中、建行的資本充足率分別降至12.36%、11.70%和11.14%。上市銀行高速放貸造成的部分資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口正在擴(kuò)大，是不爭(zhēng)的事實(shí)。以農(nóng)行為例，根據(jù)審計(jì)署今年4月底對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行及其11家分行的審計(jì)結(jié)果，發(fā)現(xiàn)其存在高達(dá)105.53億元的違規(guī)經(jīng)營(yíng)款項(xiàng)。此外，各家銀行對(duì)房地產(chǎn)的偏好亦在加大資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。央行日前公布的上半年金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，上半年4.63萬(wàn)億元的新增貸款中就有29.8%的比例流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，說(shuō)明銀行短期內(nèi)還很難擺脫對(duì)房地產(chǎn)的依賴(lài)。鑒于去年以來(lái)銀行業(yè)不良貸款率的增加，銀監(jiān)會(huì)早在年初召開(kāi)的工作會(huì)議上，即要求上市商業(yè)銀行的資本充足率最低要達(dá)到11%的要求。不到兩個(gè)月之后，再次要求大型的商業(yè)銀行的資本充足率提升至11.5%。于是為了補(bǔ)充資本金缺口，各家銀行除了向市場(chǎng)伸手要錢(qián)外，似乎并無(wú)其他捷徑。

　　只是應(yīng)當(dāng)看到，在美歐銀行業(yè)尚在療傷，昔日競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)短期難以恢復(fù)的情況下，以國(guó)有控股銀行為代表的中國(guó)銀行企業(yè)，切莫過(guò)于倚重再融資和增加收費(fèi)額度這類(lèi)短期行為。

　　依照中國(guó)銀行業(yè)的改革邏輯，原先旱澇保收的政策性銀行是中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)程中的過(guò)渡性安排，隨著金融改革的深化與中外銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，國(guó)有銀行全面商業(yè)化轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨。但是由于國(guó)有銀行至今尚未建立起一套完備的公司治理和科學(xué)的投資決策機(jī)制，自然也沒(méi)能形成一種內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，整個(gè)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)水準(zhǔn)因此多年來(lái)一直未能與時(shí)俱進(jìn)。可以說(shuō)，這是包括四大國(guó)有銀行在內(nèi)的中國(guó)銀行業(yè)的真正危險(xiǎn)。

　　盡管上市普遍被認(rèn)為是國(guó)有商業(yè)銀行在過(guò)渡期內(nèi)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的最優(yōu)安排，以四大國(guó)有銀行為代表的中國(guó)銀行業(yè)迄今為止的市場(chǎng)化改革因此著實(shí)令人充滿期待，并且也取得了顯著成效。但中國(guó)銀行業(yè)要達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，顯然還有很長(zhǎng)的一段路要走，目前至多只走了整個(gè)改革進(jìn)程的三分之一。從更廣泛的角度看，中國(guó)銀行業(yè)需要按照市場(chǎng)規(guī)律，靜下心來(lái)建立起真正的信貸文化，即把貸款決策建立在借款人的信用可靠性以及對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)估上，而非依靠銀行與貸款人的關(guān)系或政府的政策。另一方面，銀行改革的關(guān)鍵，不在于銀行的不良貸款率是否因?yàn)橄惹暗恼�府注資或現(xiàn)今的再融資而減少，乃至患上再融資依賴(lài)癥，而是各家銀行是否建立起了一套防止新增不良資產(chǎn)的有效機(jī)制。

　　正如四大國(guó)有銀行所承認(rèn)的，銀行改革成效最終如何，還是要看是否建立了健全的現(xiàn)代商業(yè)銀行運(yùn)行機(jī)制，看他們是否拿出一份真正能增強(qiáng)內(nèi)生性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的菜單來(lái)。有了這一條，創(chuàng)建資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、效益良好、創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的大型公眾持股銀行，才有著落。

　　從國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的大環(huán)境看，應(yīng)該說(shuō)，目前是中國(guó)銀行業(yè)鍛造核心競(jìng)爭(zhēng)力的難得時(shí)間窗口。經(jīng)過(guò)本輪金融危機(jī)狂風(fēng)惡浪的沖擊，美歐銀行業(yè)至少需要三年左右的時(shí)間才能恢復(fù)元?dú)�，如果中�?guó)銀行業(yè)能切實(shí)把握美歐銀行業(yè)式微的有利時(shí)機(jī)，以制度、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和戰(zhàn)略性人才培育為抓手，著力打造合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的激勵(lì)約束機(jī)制以及全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，著力提升服務(wù)品質(zhì)，就能在提高應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力上跨出一大步。而這需要銀行改革主導(dǎo)者的決策層，從尊重市場(chǎng)規(guī)律的角度，給予銀行作為市場(chǎng)主體所應(yīng)有的商業(yè)空間，創(chuàng)造有利于銀行業(yè)加快自身改革的制度和政策環(huán)境。（作者系上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)東方管理研究中心副主任、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士 　章玉貴）