巴塞爾協(xié)議Ⅲ塵埃落定 全球銀行業(yè)整裝待發(fā)

　　9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(下稱“巴塞爾委員會(huì)”)管理層會(huì)議在瑞士巴塞爾舉行，會(huì)議通過了備受矚目的加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案，即“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”。它將與全球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)一起，成為危機(jī)后全球金融改革的核心，其成果將提交給今年11月份的二十國(guó)集團(tuán)(G20)首爾峰會(huì)審議。

　　巴塞爾委員會(huì)的一攬子改革方案最為重要的改變包括：將普通股構(gòu)成的一級(jí)資本金比率最低要求從2%提升至4.5%；此外，要求銀行建立2.5%的資本留存緩沖。這意味著將銀行所需持有的一級(jí)資本金比率總要求提升到了7%。

　　歐洲中央銀行行長(zhǎng)特里謝當(dāng)天表示：“今天達(dá)成的協(xié)議是全球資本標(biāo)準(zhǔn)的根本強(qiáng)化�！彼�表示，新協(xié)議“對(duì)長(zhǎng)期金融穩(wěn)定與增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)舉足輕重。過渡期安排方案使銀行能在滿足新標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)維持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”。

　　巴塞爾委員會(huì)主席、荷蘭央行行長(zhǎng)魏霖克(Nout Wellink)表示：“更嚴(yán)格的資本金定義、更高的最低資本金要求，以及引進(jìn)的新資本緩沖，綜合確保了銀行能更好地承受經(jīng)濟(jì)與金融壓力，從而維持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)�！�

　　提升資本金要求——更加嚴(yán)格

　　根據(jù)當(dāng)天公布的協(xié)議細(xì)節(jié)，巴塞爾協(xié)議Ⅲ在提升資本金比率方面主要有以下新規(guī)定：

　　1.一級(jí)資本金比率

　　根據(jù)協(xié)議，普通股最低要求，即資本結(jié)構(gòu)中吸收損失的最高要素，將從當(dāng)前的2%提升至4.5%。這一更嚴(yán)格的要求將分階段實(shí)施并在2013年1月1日至2015年1月1日之前實(shí)現(xiàn)。一級(jí)資本金(包括普通股和其他符合要求的金融工具)比率將在同一時(shí)間范圍內(nèi)從4%提升至6%。

　　2.資本留存緩沖

　　此外，巴塞爾委員會(huì)還引入了2.5%的資本留存緩沖(Capital Conservation Buffer)，由扣除遞延稅項(xiàng)及其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益組成。這一留存緩沖的目的在于確保銀行持有緩沖資金用于在金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期“吸收”損失。

　　盡管銀行在危機(jī)期間可以利用這一緩沖，但資本比率越是接近最低要求，受到的限制也會(huì)越大。一旦銀行的資本留存緩沖比率達(dá)不到該要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將限制銀行拍賣、回購(gòu)股份和分發(fā)紅利等。這一機(jī)制可以防止一些銀行在資本頭寸惡化時(shí)也肆意發(fā)放獎(jiǎng)金和高紅利的情況。這項(xiàng)規(guī)定將于2016年1月起適用，并于2019年1月開始生效。

　　3.反周期緩沖

　　另有一項(xiàng)被稱為“反周期緩沖”的資本要求，這一新的緩沖比率為普通股或其他能完全“吸收”虧損的資本的0~2.5%，將根據(jù)各國(guó)情況具體執(zhí)行�！胺粗芷诰彌_”是基于一項(xiàng)更廣泛的宏觀審慎目標(biāo)——要求銀行在信貸過分充足的情況下居安思危、未雨綢繆。對(duì)一國(guó)而言，這一緩沖僅僅在“信貸增速過快并導(dǎo)致系統(tǒng)范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)積累”的情況下才會(huì)生效。一旦“反周期緩沖”生效，將作為留存緩沖范圍的延伸。

　　4.杠桿率要求

　　除了上述這些基于風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，還有一項(xiàng)并不基于風(fēng)險(xiǎn)的“杠桿率”要求作為輔助。央行行長(zhǎng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)主管集團(tuán)在今年7月時(shí)曾同意，對(duì)3%的一級(jí)杠桿率在同一時(shí)期進(jìn)行平行測(cè)試�；�于平行期的測(cè)試結(jié)果，再于2017年上半年進(jìn)行最終調(diào)整，并希望在2018年1月1日進(jìn)入新協(xié)議的第一支柱部分。

　　5.系統(tǒng)重要性銀行

　　巴塞爾委員會(huì)在當(dāng)天的聲明中還表示：“具有系統(tǒng)重要性銀行的損失吸收能力應(yīng)該更高于今天宣布的這些標(biāo)準(zhǔn)�！卑腿麪栁瘑T會(huì)與金融穩(wěn)定局(FSB)正在研究一項(xiàng)針對(duì)具有“系統(tǒng)重要性”銀行的綜合方案，可能包括資本附加費(fèi)(Capital Surcharges)、或有資本(Contingent Capital)、保釋債(Bail-in Debt)等。此外，有關(guān)清算制度的相關(guān)工作也將持續(xù)進(jìn)行。

　　過渡期安排——時(shí)間充裕

　　自從本次金融危機(jī)爆發(fā)以來，全球銀行業(yè)不同程度地提升了資本水平。然而，根據(jù)巴塞爾委員會(huì)全面的量化影響研究的初步結(jié)果，截至2009年底，大型銀行整體上仍然需要“大量的額外資本來滿足這些新要求”，而大部分小銀行則已經(jīng)滿足了這些更嚴(yán)格的要求。

　　根據(jù)這份新協(xié)議，所有成員國(guó)執(zhí)行期將從2013年1月1日開始，而且必須在此日期之前將協(xié)議規(guī)則轉(zhuǎn)化為國(guó)家法律規(guī)范。

　　新協(xié)議的嚴(yán)格要求將于一系列不同的過渡期分階段執(zhí)行，這也有助于確保全球銀行業(yè)能在滿足更高要求的同時(shí)保持合理的盈利水平并進(jìn)行融資，也為整體經(jīng)濟(jì)提供信貸支持。

　　最終達(dá)成一致的落實(shí)期各項(xiàng)規(guī)則雖有所相同，但最晚至2019年1月1日。其中，資本留存緩沖的過渡期最長(zhǎng)，將從2016年1月1日至2018年底期間逐步實(shí)施，于2019年1月1日實(shí)現(xiàn)。

　　2013年1月1起，所有銀行都將要滿足以下有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)(RWAs)的最低要求：普通股占風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)比率達(dá)3.5%，一級(jí)資本金比率達(dá)4.5%以及總資本金比率達(dá)8.0%。其中，最低普通股比率和一級(jí)資本金要求將在2013年1月1日至2015年1月1日期間逐步分階段實(shí)施。也就是說，2013年1月1日當(dāng)天，最低普通股比率將從當(dāng)前的2%升高至3.5%，一級(jí)資本金比率則從當(dāng)前的4%上升至4.5%。這些比率將在2014年1月1日時(shí)分別再提升至4%和5.5%。一直到2015年1月1日完全滿足4.5%和6%的要求。

　　由于總資本要求仍然維持在當(dāng)前的8.0%水平不變，因此無需改變。

　　達(dá)標(biāo)不成問題？

　　高盛在9月13日的分析報(bào)告中指出，根據(jù)其對(duì)該行覆蓋的歐洲主要銀行的研究，僅有4家不滿足2012年時(shí)一級(jí)資本金比率達(dá)到7%的要求。

　　摩根大通分析師在當(dāng)天的報(bào)告中指出，美國(guó)的監(jiān)管者支持巴塞爾新協(xié)議，但可能會(huì)執(zhí)行更嚴(yán)厲的標(biāo)準(zhǔn)。

　　Keefe，Bruyette & Woods(KBW)亞洲分析團(tuán)隊(duì)在13日的報(bào)告中認(rèn)為，針對(duì)日本銀行業(yè)的研究顯示，所有日本的主要銀行都完全有能力在各階段滿足最低資本要求比率，但該行分析師不認(rèn)為日本當(dāng)局會(huì)執(zhí)行“反周期緩沖”。

　　德意志銀行在12日的歐洲銀行戰(zhàn)略報(bào)告中指出，大部分國(guó)際銀行的實(shí)際一級(jí)資本金目標(biāo)將會(huì)在10%左右。大部分歐洲銀行將在2012年至2013年期間滿足協(xié)議要求，而少數(shù)可能會(huì)延遲到2015年，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于2019年1月1日這一規(guī)定的落實(shí)日期。（嚴(yán)婷）