大宗商品指數3個月飆升40%

　　在美元貶值、全球流動性泛濫及通脹預期升溫的背景下，國際大宗商品價格在今年第三季度連續上漲，并影響A股。三季度以來，受資源板塊上漲推動，上證大宗商品指數累計上漲40.2%，同期上證指數上漲17.04%。

　　廣發小盤基金的基金經理陳仕德認為，抵御通脹的投資品種有可能成為四季度的熱點主題，演繹出新的一輪結構性行情，即市場機會由前期的成長股轉向低估藍籌股的修復行情，而一旦這種預期得到確認，市場將很可能在四季度突破3000關口。本版撰文 信息時報記者 袁峰

　　大宗商品股節后領漲A股

　　10月8日，有色、煤炭、農業等資源個股領漲兩市，A股市場在10月的第一個交易日收出一根“商品”長陽；10月11日，上證大宗商品指數(000066.SH)承接前一交易日走勢，大漲4.18%，收報3040.24點。 市場人士認為，10月8日的市場表現更多是受外圍因素的影響，包括美元貶值和大宗商品價格的上漲，這也讓基金經理的看法開始改變。廣發基金經理陳仕德比較看好強周期品種，其管理的廣發小盤、廣發內需兩只基金，提前配置了煤炭、銀行、保險等強周期品種，10月8日兩只基金凈值分別暴漲4.26%和3.94%。

　　“大多數基金經理前期看淡周期類的投資品，持倉主要集中在消費、醫藥，或者是100%的成長股。但是如果四季度市場要突破盤整格局，不能只依靠高估值的成長股；另外一方面，從全球范圍來看各國貨幣政策相對寬松，全球性通脹預期強烈，國際大宗商品、貴金屬價格不斷攀高，這是市場重新看好周期性投資品的兩個理由。”陳仕德表示。

　　行情看好催生首只大宗商品ETF

　　據悉，由于市場沒有跟蹤大宗商品的相關指數基金，因此市場對該類基金產品的期待頗為強烈。據了解，國聯安大宗商品ETF及聯結基金的募集申請已經進入審批的最后階段，未來該產品的發行將填補市場上空白。據悉，上證大宗商品股票指數由國聯安基金與中證指數有限公司聯合開發，為國內第一只基于上海證券市場的大宗商品股票指數，涵蓋了國內大宗商品領域最富實力的50家企業，包括“三金、兩煤、一鋁、一稀土”，即紫金礦業、中金黃金、山東黃金、中國神華、中煤能源、中國鋁業、包鋼稀土等權重企業，全面覆蓋了國內不可再生資源。

　　國金證券日前發布報告指出，9月份PMI數據顯示訂單強于生產的情況依舊，原材料庫存指數觸底回升，顯示企業去庫存已經進入逆轉階段，上游庫存的回補已經開始。這意味著，四季度上游煤炭、有色、鋼鐵等行業需求有望超預期。

　　業內人士認為，由于大宗商品上市公司股價與大宗商品價格緊密相關，上證大宗商品股票指數具有高波動、高收益特征，使得以該指數為標的的指數基金具有很好的交易特性，有望成為投資者進行長期投資和波段操作的理想投資標的。

　　旁邊報道

　　基金圍獵大消費新興產業股

　　截至9月30日，大成基金領跑前十大基金公司，按照加權平均計算，偏股型產品整體凈值增長率為2.98%，是前十大基金公司中取得正收益的兩家公司之一，在全行業也居于前列。在全部封閉式股票型基金中，大成基金旗下基金景福三季度凈值增長率名列第1，獲得了25.44%的高收益。

　　大成滬深300基金經理楊丹認為，大成未來看好大民生、大消費和新興行業。他們不受政策壓制，甚至還可能會享受優惠政策，這些行業將會涌現出一批比較優秀的公司。在大消費類細分版塊中，看好牛奶、礦泉水、冷凍食品等中低端大眾消費品的前景。此外，醫藥板塊的發展前景良好，最近幾年市場上涌現出一批優秀的醫藥企業，部分企業更已經在某些領域展現出了較強的國際競爭力，中國未來還會涌現出更多類似的企業。此外，目前一些核心大盤藍籌股估值已經處于合理水平，股指向下的空間不大，未來市場將呈現震蕩上行態勢，但板塊之間會存在差異，黃金是很不錯的選擇。