中新網(wǎng)6月23日電 6月18日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬終于推出了“全面重整美國(guó)金融監(jiān)管架構(gòu)的改革方案”。該方案的制定，歷時(shí)8個(gè)半月，厚達(dá)85頁(yè)，堪稱自美國(guó)上世紀(jì)三十年代大蕭條以來(lái)最全面、復(fù)雜和系統(tǒng)的金融改革方案。香港《文匯報(bào)》今日發(fā)表署名文章，認(rèn)為這一改革措施的推行難以一帆風(fēng)順。文章摘錄如下：

　　對(duì)于美國(guó)這樣一個(gè)金融帝國(guó)而言，奧巴馬的改革方案必將會(huì)觸及各方的既得利益，也必會(huì)受到各種阻撓。但改革方案的核心就是要重建和確保美國(guó)金融體系的安全，并充分保障投資者利益。美國(guó)華爾街金融體系正面臨危機(jī)，奧巴馬的金融監(jiān)管改革也將面臨挑戰(zhàn)，可謂“任重而道遠(yuǎn)”。

　　劍指體系積弊 改革荊棘滿途

　　首先，奧巴馬金融監(jiān)管改革方案的推出，是美國(guó)金融和世界金融發(fā)展趨勢(shì)的必然和必須。自二戰(zhàn)后和布雷頓森林體系建立以來(lái)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融得到前所未有的發(fā)展。80年代后，全球經(jīng)濟(jì)一體化形成，為美國(guó)確立世界最大的經(jīng)濟(jì)體量和強(qiáng)大的現(xiàn)代超級(jí)金融體系建立了基礎(chǔ)。美國(guó)牢牢控制了全球產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的最高端(信息科技業(yè)和超級(jí)金融服務(wù)業(yè))，世界各國(guó)產(chǎn)業(yè)為其配套和服務(wù)，美元定價(jià)和結(jié)算全球貿(mào)易、資產(chǎn)的儲(chǔ)備幣地位得以強(qiáng)化和鞏固。正是在這樣一種毫無(wú)制衡、無(wú)所節(jié)度的美國(guó)金融格局下，華爾街成為了全球金融衍生品泛濫、金融欺詐和經(jīng)濟(jì)泡沫孳生的溫床。美國(guó)次貸危機(jī)和去年9月雷曼兄弟的倒閉，終引爆全球金融大海嘯，并重創(chuàng)世界經(jīng)濟(jì)。充分暴露出華爾街金融體系與監(jiān)管格局出現(xiàn)了嚴(yán)重的漏洞和問(wèn)題，已不適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展形勢(shì)的要求，必須盡快重整革新。

　　第二，隨�糁�、俄、印、巴“金磚四國(guó)”等新興經(jīng)濟(jì)體崛起，世界經(jīng)濟(jì)和國(guó)際貿(mào)易的格局正發(fā)生�羯羁痰淖兓�，國(guó)際結(jié)算“去美元化”已成趨勢(shì)。近年來(lái)，金磚四國(guó)間和對(duì)歐盟及東南亞的貿(mào)易額不斷擴(kuò)大，新興經(jīng)濟(jì)體謀求本幣結(jié)算和參與更多的國(guó)際事務(wù)的愿望日益高漲，并希望增加在國(guó)際貨幣基金組織(IMF)中的話語(yǔ)權(quán)。全球資產(chǎn)儲(chǔ)備和貿(mào)易結(jié)算也將由單一的美元計(jì)價(jià)，逐步轉(zhuǎn)向多元的幣種掛鉤，美元正失去往日硬通貨的獨(dú)特魅力。加之美國(guó)近年為求自救泡沫經(jīng)濟(jì)，不斷超發(fā)美元，透支全球資產(chǎn)和貿(mào)易盈余，及近期的全面量化寬松貨幣政策，使美元長(zhǎng)期弱勢(shì)成為定局，全球貿(mào)易的美元單一結(jié)算，最終將被多元化的結(jié)算機(jī)制代替，華爾街金融體系將受到前所未有的挑戰(zhàn)和沖擊。因此，奧巴馬要振興美國(guó)經(jīng)濟(jì)，確保美元強(qiáng)勢(shì)地位，就必須深刻檢討美國(guó)的金融弊端，大刀闊斧地改革重建華爾街金融體系。

　　第三，奧巴馬金融監(jiān)管改革方案的核心主要有以下幾大方面。一是立足于現(xiàn)代金融的監(jiān)管架構(gòu)、管理體制和運(yùn)行機(jī)制等方面的重整，最大限度擴(kuò)充美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管權(quán)力，并增強(qiáng)與財(cái)政部的協(xié)同監(jiān)管效率，以嚴(yán)防和杜絕美國(guó)金融安全和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)。

　　二是加強(qiáng)聯(lián)邦政府各金融監(jiān)管架構(gòu)的配置和業(yè)務(wù)功能調(diào)整，以增強(qiáng)透明度和監(jiān)管職能效率。如廢除原隸屬于財(cái)政部的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)管理局(OTS)，及其與金融機(jī)構(gòu)一致性的寬松監(jiān)管規(guī)條，有關(guān)職能納入國(guó)家銀行監(jiān)管局，并統(tǒng)一管理金融業(yè)。同時(shí)，增設(shè)消費(fèi)者金融保障局，統(tǒng)籌管理原由聯(lián)儲(chǔ)局和其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的抵押按揭等金融產(chǎn)品，形成分級(jí)監(jiān)管責(zé)任制度。

　　加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)的運(yùn)作監(jiān)管

　　三是進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)的微觀監(jiān)督機(jī)制，設(shè)置防火墻，以確保其運(yùn)行的穩(wěn)定和投資者的安全。如提升金融機(jī)構(gòu)資本緩沖的要求；資產(chǎn)抵押證券發(fā)行商有新的匯報(bào)條例；證券化產(chǎn)品發(fā)起人、保薦人和經(jīng)紀(jì)須最少預(yù)留5%的風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)發(fā)起人不能轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)等，以收緊對(duì)CDO或CDS等杠桿產(chǎn)品的控制。

　　四是進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)金融產(chǎn)品的監(jiān)管范圍，以充分確保投資者的安全和利益。如監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅要監(jiān)管場(chǎng)內(nèi)金融產(chǎn)品，場(chǎng)外金融衍生工具的交易也必須納入監(jiān)管視線。加強(qiáng)證券及交易委員會(huì)(SEC)和商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的監(jiān)管協(xié)調(diào)，以堵塞監(jiān)管條例漏洞和惡意投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)空間。(馬建波)