在G20領導人倫敦峰會的新聞中心一側的時間顯示墻上，懸掛著3個時鐘，從左至右依次顯示著“ 華盛頓時間”、“倫敦時間”和“北京時間”。東道主對“北京時間”的突出顯示，似乎在提示著本次G20峰會最重要的一個特點——新興經(jīng)濟體作用的明顯提升。

　　“非常3+1”，峰會前的各自訴求

　　3月30日，就在G20峰會還有兩天就要召開的時候，法國總統(tǒng)薩科齊稱，如果G20峰會未能滿足法國提出的加強全球金融體系監(jiān)管的要求，他將退席以示抗議。薩科齊的表態(tài)，使G20財長會議后各國在解決危機方案上的分歧暴露無遺。

　　美歐存在重要分歧的原因在于，倫敦峰會是在全球經(jīng)濟陷入大蕭條以來最嚴重低迷的背景下召開的。自去年11月15日首次峰會在華盛頓召開后，經(jīng)濟形勢進一步惡化。

　　國際貨幣基金組織(IMF)、世界銀行和經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)對全球經(jīng)濟做出了一系列預測，世界經(jīng)濟增長率不斷下調(diào)。三大國際預測機構都認為，全球經(jīng)濟出現(xiàn)了二戰(zhàn)以來的首次收縮，美國、日本、歐洲三大發(fā)達經(jīng)濟體在2009年陷入衰退，其他經(jīng)濟體也明顯減速。

　　“各方需求發(fā)生變化，是因為各國的經(jīng)濟形勢發(fā)生了變化。”中國現(xiàn)代國際關系研究院世界經(jīng)濟研究所所長陳鳳英向《環(huán)球》雜志記者分析了在目前金融危機蔓延到實體經(jīng)濟的背景下，各國經(jīng)濟面臨的不同問題。

　　奧巴馬當選總統(tǒng)后，美國經(jīng)濟面臨大幅下滑，因此美國的訴求非常明確，認為首先要制止經(jīng)濟下滑，所以要推出巨額刺激方案，通過花錢刺激需求，讓經(jīng)濟形勢短期內(nèi)出現(xiàn)起色。對于美國來說，金融改革與監(jiān)管是排在第二位的。路透社的評論指出：對于美國人而言，1930年代的大蕭條留下了持久的傷痕，迄今心有余悸。美聯(lián)儲主席伯南克和白宮經(jīng)濟顧問委員會主席羅默就是兩位曾對大蕭條進行過深入研究的學者。他們從中所汲取的最大教訓包括“千萬不要吝于在重振經(jīng)濟方面的開支”、“在復蘇進程堅定地站穩(wěn)腳跟之前，絕不能關閉借貸或支出的閥門”。

　　因此，美國敦促歐盟主要經(jīng)濟體擴大經(jīng)濟刺激計劃規(guī)模。但歐盟認為，相比經(jīng)濟刺激計劃，制定嚴格的金融監(jiān)管體系更為重要。在G20財長會議后，德國總理默克爾表示：“德國的一攬子刺激計劃所投入的資金已占德國GDP的4.2%，與美國的比例相當。現(xiàn)在談論的不應是繼續(xù)投入，而是使各項政策真正落到實處。”法國、西班牙等國家支持德國的意見。

　　對于許多歐洲人來說，最深刻的記憶是一戰(zhàn)后德國發(fā)生的超級通脹。因此在歐洲，許多官員都認為首要任務應當是加強監(jiān)管，以避免未來再發(fā)生此類危機，因此并不特別熱衷于討論大舉增加開支。

　　歐美訴求的不同，反映了歐元區(qū)經(jīng)濟的特點，歐洲沒有統(tǒng)一的中央財政，其財政支出是由歐元區(qū)各國各自提出自己的方案。“根據(jù)1991年當時歐共體簽訂的馬斯特里赫特條約，歐元區(qū)有明確的財政赤字和通脹目標，即通脹率在5%以下，財政赤字不超過GDP的3%，因此歐元區(qū)盡管也要擺脫衰退，但不可能像美國那樣砸錢，”陳鳳英分析指出，歐元區(qū)與美國的分歧在于，歐元區(qū)認為自己的財政措施已經(jīng)足夠了，它認為美國是危機的罪魁禍首，并且擔心一旦危機過去，美國在重整全球金融秩序包括監(jiān)管上依然從美國利益出發(fā)，不愿大刀闊斧加強金融監(jiān)管，因此希望迫使美國讓步，首先改革全球金融監(jiān)管，其次才是經(jīng)濟刺激。

　　在G20峰會召開之前，美國和英國、日本所持的要求大體一致，法德等歐元區(qū)國家與之有明顯分歧。陳鳳英指出新興經(jīng)濟體是G20中的第三股力量，新興經(jīng)濟體的現(xiàn)實地位與其在IMF中的表決權已經(jīng)背離，因此要發(fā)出自己的聲音，表明要增加自己的話語權。

　　在G20財長會議的公報中還提出了一項積極的建議：各國認為應該改變以往世行行長由美國人擔任、IMF總裁由歐洲人選擇的“潛規(guī)則”，遵循“公開和基于表現(xiàn)的遴選過程”。

　　這也是發(fā)展中國家越來越受到重視的一個例證。在G20財長會議期間，金磚四國——中國、俄羅斯、巴西和印度——也發(fā)表了一份公報，一致要求重視國際金融機構改革，保證新興和發(fā)展中國家擁有相應的發(fā)言權和地位。

　　在美、歐、新興經(jīng)濟體三大集團之外，清華大學世界與中國研究中心主任李稻葵提出了G20峰會“非常3+1”的格局，這個“1”就是中國。

　　“超主權儲備貨幣”之爭

　　為什么把G20成員分為3個集團和1個國家？李稻葵解釋說，因為中國的利益既和發(fā)達國家不同，也和巴西、印度不同，中國是全球化的受益者之一，中國的金融體制、財政政策非常健全，還有“武器”沒用，經(jīng)濟就已經(jīng)出現(xiàn)了上升的苗頭。因此，中國的思路非常清晰，看出了自己在這場游戲中的特殊角色，在這種形勢下，中國人民銀行行長周小川提出一個思路——建議創(chuàng)造一個“超主權儲備貨幣”。

　　就在周小川文章發(fā)表前，3月18日，美聯(lián)儲主席伯南克宣布，將在未來6個月內(nèi)買進高達3000億美元的國債，購買美國政府擔保的機構債7500億；23日美國財政部又公布了對銀行“毒資產(chǎn)”的處理計劃，進一步為美元注水，強化了美元加速貶值的預期。

　　眾所周知，中國是美國第一大債權國，擁有近1.4萬億美元資產(chǎn)，占全部外匯儲備的70%，持有7274億美元國債，如果美元貶值，中國外匯儲備將遭受大幅縮水。

　　經(jīng)濟學家謝國忠指出，美聯(lián)儲之所以選擇自己出手，原因是“美聯(lián)儲認為，房地產(chǎn)價格下降跟不良資產(chǎn)的不斷出現(xiàn)在惡性循環(huán)，所以要降低按揭利息來托房地產(chǎn)價格，最終目的還是金融穩(wěn)定。”謝國忠分析說，美國的債主是金融機構，金融機構虧欠了之后不貸款，導致經(jīng)濟更差，然后房價跌得更重，所以美聯(lián)儲的政策依據(jù)是阻止這種惡性循環(huán)，在破產(chǎn)和通脹之間，選擇了通脹。因為美國作為一個國家，他的債主是外國人，選擇通脹讓外國人承擔損失是有利于他的，所以“美國最終一定是要印鈔票的”——沒人愿意借錢，于是美聯(lián)儲自己印鈔票借給需要房貸的人。

　　為什么搞通脹可以把美國的損失轉嫁給他國？謝國忠打了一個比方：美國債務危機的原因是過去的資產(chǎn)價格過高。當房價從100塊漲到200塊的時候，我可以借到150塊，當房價回到100塊，這時候我破產(chǎn)的話，我把100塊給了債主，還有50塊債主要承擔損失。而這時如果選擇通脹政策的話，把收入從100塊變成200塊，那么債務也相對消減了一半變成75塊了。于是，可以看到如果選擇破產(chǎn)債主虧了50塊，而選擇通脹債主虧了75塊。美國的債主幫助美國分擔了損失。

　　中國與另外一些也持有大量美元儲備的國家如日本一樣，擔心美國無限地印鈔票，最終導致大家都拋售美元導致貨幣崩潰，高度通脹，最終所有拯救經(jīng)濟的努力都會付之東流。

　　長期以來，美國主導下的美元波動，也造成了歐元和日元的被動升貶。諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者、聯(lián)合國顧問委員會主席約瑟夫·斯蒂格利茨指出，以美元為基礎的儲備貨幣體系不利于全球經(jīng)濟，也不利于美國。他表示，由于美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表和美國債務的規(guī)模，存在著巨大不確定性，所以“長期以來，全球儲備貨幣體系一直是有問題的。如果一種貨幣具有高度波動性，那么它就很難成為強大的儲備貨幣。”

　　于是，周小川提出了一個大膽的、有創(chuàng)造性的設想，創(chuàng)造“超主權儲備貨幣”。這一設想已經(jīng)對美國顯示出影響：美國財長蓋特納由于在講話中對周小川的文章沒有明確的回應，美元出現(xiàn)短暫拋售。蓋特納之后對其講話作出澄清，強調(diào)他仍支持美元的儲備貨幣地位。

　　這一設想得到俄羅斯等新興市場國家的積極回應，俄羅斯提出“設立一個由政府代表和專家組成的會議，就新的全球貨幣和金融架構起草全球協(xié)議”。斯蒂格利茨也表示：聯(lián)合國計劃還建議設立一個新的全球儲備體系，定期向發(fā)展中國家提供支持，不受那些主導IMF等現(xiàn)有國際金融機構的工業(yè)化國家的否決權阻撓。

　　新的國際金融、貨幣體系的現(xiàn)實之路

　　中國國務院發(fā)展研究中心研究員吳敬璉對周小川的提議表示明確支持：“必須改變現(xiàn)在由一個主權國家主導的國際貨幣體系，因為不能讓一個主權國家的中央銀行來決定國際儲備貨幣的發(fā)行，而讓全世界都被動地接受。”至于如何建立新的國際金融、貨幣體系，吳敬璉認為，更多的區(qū)域性結算貨幣要逐漸形成，比如國與國之間的貨幣互換，“這些都是可以做的”。

　　中國人民銀行研究生部部務委員會副主席焦瑾璞日前在《環(huán)球》雜志舉辦的以“金融危機和國際新秩序”為主題的論壇上也明確指出：“要穩(wěn)固推進人民幣作為貿(mào)易結算貨幣，減少制度障礙，重點發(fā)展金融市場，擴大人民幣市場交易量，在建立國際貨幣體系新秩序當中增強中國的發(fā)言權和聲音，積極參與有關規(guī)則的制定和完善，發(fā)揮一個發(fā)展中大國應有的作用。”

　　由于金融危機導致持有大量美元的一些國家經(jīng)濟受到拖累，因此，為了緩解對美元的依賴，不少國家減少所持美元，使用其他貨幣進行國際支付與結算，而“堅挺”的人民幣對它們來說是一種不錯的選擇，中國已經(jīng)相繼與韓國、馬來西亞、白俄羅斯、印尼等一些國家和地區(qū)簽署貨幣互換協(xié)議，3月29日又與阿根廷簽署了700億元等值人民幣的貨幣互換協(xié)議。對外經(jīng)貿(mào)大學金融學院副院長丁志杰指出，中國近期簽署的貨幣互換協(xié)議順序為“先周邊，后拉美”，“先是韓國和馬來西亞，因為它們是中國在亞洲的主要貿(mào)易伙伴，在金融危機中受到較嚴重的沖擊，國際支付能力下降。”

　　這些互換協(xié)議的作用也是有所差別的：與阿根廷的互換，人民幣主要是在貿(mào)易中充當支付結算的角色；白俄羅斯則將人民幣作為儲備貨幣；與韓國的互換，主要作用是方便韓國在華企業(yè)進行融資；與香港特區(qū)互換，主要是為滿足資金供給；與馬來西亞和印尼互換，是用于雙方的商業(yè)貿(mào)易結算。

　　“從某種意義上講，人民幣互換協(xié)議是一項制度創(chuàng)新。”中國社會科學院亞太所所長張宇燕在接受《環(huán)球》雜志記者采訪時指出：“時至今日，我們可以考慮與其他經(jīng)濟體簽署外匯儲備互換協(xié)議。”也就是說，中國可以嘗試與一些愿意將人民幣作為外匯儲備的經(jīng)濟體簽署一項雙邊協(xié)議，“在中國資本項目沒有完全放開的情況下，允許這些國家或地區(qū)的外匯儲備當局，用其中一定額度的人民幣購買人民幣資產(chǎn)。”張宇燕認為，讓人民幣逐步成為各經(jīng)濟體外匯儲備的一部分，也應該是今后國際貨幣體系演進的一個方向，因為一個公正合理的世界政治經(jīng)濟秩序需要反映出各經(jīng)濟體的相對實力。

　　新模式的必然性

　　G20倫敦金融峰會前夕，一位中國記者在倫敦商業(yè)區(qū)一家餐館中，聽到隔壁桌兩位女士熱情地打招呼：“你們來自中國嗎？”得到肯定回答后，一位來自愛爾蘭的女士很興奮：“去年奧運會前我去了北京和上海。棒極了！真希望我還有機會多去中國看看。”另一位沒去過中國的女士顯然很遺憾：“我沒去過中國，不過我先生是設計師，他總是為中國餐館工作。”

　　現(xiàn)在，G20峰會已經(jīng)結束，會議達成的成果超出人們的預期，其中包括：向IMF和世界銀行等多邊金融機構注資1.1萬億美元，設立不少于2500億美元的貿(mào)易融資基金，今后兩年中向貧窮國家提供至少價值3000億美元援助，將抵制保護主義的承諾延長至2010年，把對沖基金置于金融監(jiān)管之下……會議結束時發(fā)表的領導人聲明中包含的一系列“實質(zhì)性動作”，市場反應更為積極，美國股市、歐洲股市、亞太股市全面回升。

　　在此次G20峰會上可以看到發(fā)展中國家、新興市場國家的地位顯著提升。G20公報中提出，將對國際金融機構進行現(xiàn)代化改革，使之適應世界經(jīng)濟的變化和全球化的新挑戰(zhàn)，同時新興市場和發(fā)展中國家，包括窮國在內(nèi)，必須有更大的話語權和代表權。

　　這項共識是新興國家爭取國際金融秩序話語權的關鍵一步。IMF現(xiàn)行的機制是，擁有約17%投票權的美國在IMF重大議題決策上具有“一票否決權”，而中國的投票權份額不到4%，這和中國在世界經(jīng)濟中的比重不相稱。根據(jù)IMF的預測，日本2009年的經(jīng)濟增長為負的5.8%，而中國確立的增長目標是8%，這意味著如果中國的增長目標實現(xiàn)的話，今年中國將超過日本成為世界第二大經(jīng)濟體。同時，G20中的10個新興經(jīng)濟體包括巴西、俄羅斯、印度、中國、墨西哥、印度尼西亞、沙特阿拉伯、韓國、阿根廷和土耳其雖然也遭受經(jīng)濟危機的重創(chuàng)，但在2009年大多還將保持一定增長，而現(xiàn)在的世界經(jīng)濟秩序已經(jīng)不能體現(xiàn)這些國家的應有地位。

　　陳鳳英指出，金融海嘯改變了世界金融經(jīng)濟格局，美歐相繼步入衰退，反而以“金磚四國“為首的新興經(jīng)濟體仍保持較高的增長，為全球經(jīng)濟作出巨大的貢獻，但現(xiàn)時國際金融體系卻未有反映這些變化。因此，“改革國際金融體系，提升新興經(jīng)濟體在多邊金融領域的發(fā)言權和規(guī)則制訂權，已是勢在必行。”她認為，從長期看“G20必然將取代G7”。

　　此次G20金融峰會東道國英國的外交大臣曾說過，“金磚四國”以合作伙伴身份參加全球經(jīng)濟未來發(fā)展問題的討論，這本身就具有十分重要的意義。這預示著未來國際政治經(jīng)濟體系中的新模式。

　　76年前，也曾在倫敦召開過一次世界貨幣和經(jīng)濟會議，會議主旨是通過國際協(xié)議來穩(wěn)定全球貨幣體系，有60多個國家參加。但是與會國之間不可調(diào)和的分歧，特別是美國拒絕參與的態(tài)度，使會議一事無成。會后，自由貿(mào)易受到更大限制。世界上的人們再也看不到各國坐下來進行經(jīng)濟談判的希望，世界一步一步走向了戰(zhàn)爭。

　　而2009年，G20倫敦峰會結束時，人們看到的是更多的可能，也許，一個新的世界格局就將從此開始。（陳昕曄）

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