中新網(wǎng)2月17日電 據(jù)《中華工商時報》報道，最近，四大國有銀行相繼獲準(zhǔn)開辦“人民幣理財”產(chǎn)品業(yè)務(wù)，其銷售能力是中小銀行無法比擬的，他們的介入，標(biāo)志著理財產(chǎn)品市場份額和影響力將迅速擴大，同時也是監(jiān)管層力求讓金融市場公平競爭的表現(xiàn)。熱銷背后是儲蓄資源的再分配，四大國有銀行顯然不愿輕易坐失。

　　表面上的儲蓄存款的大搬家，實質(zhì)上將對投資者、銀行以及貨幣和銀行監(jiān)管當(dāng)局利益或行為產(chǎn)生深刻影響。

　　其一，對于投資者。銀行的理財產(chǎn)品的投資領(lǐng)域與貨幣市場基金是完全相同的。主要投資的對象包括協(xié)議存款、國債、金融債以及央行票據(jù)等貨幣市場的產(chǎn)品。而這些基本上是國家或金融機構(gòu)發(fā)行的短期工具，具有相當(dāng)?shù)膿?dān)保能力和極高的信用，是現(xiàn)在的金融市場上最安全的產(chǎn)品，其收益也應(yīng)該不低于同期儲蓄利率。也就是說，不管銀行是否承諾，該產(chǎn)品的“保本”不應(yīng)成為問題，從這一點來看，由于其投資對象不同，人民幣理財產(chǎn)品的風(fēng)險比開放式和封閉式基金都要小。

　　其二，對于商業(yè)銀行。人民幣理財業(yè)務(wù)實質(zhì)上就是基金業(yè)務(wù)的預(yù)演，是商業(yè)銀行從分業(yè)到混業(yè)經(jīng)營推進(jìn)的有效步驟。從風(fēng)險控制來看，人民幣理財產(chǎn)品的賬戶必須設(shè)立與銀行自營業(yè)務(wù)相分開的專門的資金賬戶和資產(chǎn)賬戶，保證銀行不將理財業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)混合操作。如果將理財業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)混合操作，既有可能損害委托人的利益，也將給銀行帶來經(jīng)營風(fēng)險。

　　其三，對于貨幣和銀行監(jiān)管當(dāng)局。隨著W TO金融機構(gòu)最后保護期限的臨近，銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的步伐將加快，業(yè)務(wù)范圍的限制也將越來越少，貨幣和銀行監(jiān)管當(dāng)局的宏觀調(diào)控能力將面臨檢驗。(黃雋)