為了擺脫經(jīng)濟危機揮之不去的陰霾，以美國為首的西方國家紛紛出臺以新能源為核心的經(jīng)濟刺激計劃，掀起了一輪波瀾壯闊的低碳經(jīng)濟革命。而在去年底哥本哈根國際氣候會議的召開，伴隨著政策不斷刺激，逐漸傳導(dǎo)倒相關(guān)企業(yè)�；�于上述原因，宏遠證券分析師王靜認(rèn)為，全球低碳經(jīng)濟也從此靜如一個中長期快速發(fā)展時期。

　　國泰君安證券韓若冰綜合考慮板塊，認(rèn)為2010年板塊投資機會的排序為：太陽能>智能電網(wǎng)>風(fēng)電>電池>核電。多家券商分析師也結(jié)合自身判斷給出了投資邏輯主線和值得關(guān)注的個股。

　　冬日中的陽光——— 新能源

　　縱觀2009年，市場對于新能源太陽能、風(fēng)能、核能、新能源汽車電池、智能電網(wǎng)都已進行輪番炒作。長城證券新能源行業(yè)分析師周濤認(rèn)為，整體上看目前的股價透支了未來的業(yè)績，市場投機氣氛較濃。隨著時間的推移，新能源股票的業(yè)績將受到審視。他認(rèn)為，2010年新能源投資重點在于挖掘具有真實業(yè)績的個股，前期炒高的股票，業(yè)績超預(yù)期，將繼續(xù)走牛，業(yè)績無增長，則將受市場遺棄。

　　從2010年實質(zhì)進展情況看，政策的支持將推動上述低碳行業(yè)從“初創(chuàng)期”走向“成長期”。一般而言，初創(chuàng)期向成長期的過渡表現(xiàn)的是行業(yè)容量爆發(fā)式增長，是全行業(yè)的受益，這時的投資回報也最豐厚。除去去年已經(jīng)在核電、風(fēng)電、生物質(zhì)能發(fā)電、新能源汽車上有實質(zhì)性政策推動，市場預(yù)計還會陸續(xù)出臺系列政策。聯(lián)合證券王爽預(yù)計，政策將刺激處于“初創(chuàng)期”的行業(yè)開始走向“成長期”，而他們重點關(guān)注的光伏、核電設(shè)備、新能源動力汽車都屬于這個范疇。

　　理清邏輯主線選股

　　一般地在低碳經(jīng)濟，特別是新能源發(fā)展的初期，由于整個行業(yè)的飛速發(fā)展，對上游的資源、設(shè)備的需求劇增，常常供不應(yīng)求，因此低碳上游產(chǎn)業(yè)似乎更被看好。

　　毫無疑問，新能源是貫穿2009年的投資主題。長城證券新能源行業(yè)分析師周濤分析認(rèn)為，主題投資過后，業(yè)績將受到審視。在其梳理的投資機會中，他認(rèn)為一方面是新能源方面的新主題，如太陽能逆變器、追蹤器，泛濫的資金將繼續(xù)追捧新事物。另一方面是挖掘業(yè)績，業(yè)績切實高增長的新能源企業(yè)，有望在洗盡鉛華之后受到市場長線價值追捧。建議關(guān)注新能源龍頭企業(yè)南玻A、天威保變、東方電氣。

　　國泰君安證券韓若冰分析師則認(rèn)為，在流動性充裕背景下的板塊投資機會將持續(xù)到2010年1季度。他給出了中美合作、電價上調(diào)兩條投資主線。在核電產(chǎn)業(yè)鏈建議選擇壁壘高、空間大的主設(shè)備和耗材，推薦嘉寶集團、海陸重工和東方電氣。風(fēng)電行業(yè)具有防御性特征，看好產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、海上風(fēng)電和風(fēng)電場運營，推薦東方電氣、湘電股份和金風(fēng)科技。

　　與韓若冰類判斷大致類似，江海證券電氣設(shè)備行業(yè)研究員張海在新能源中最看好風(fēng)電、光伏、核電。他補充稱，看好整機龍頭企業(yè)和有核心競爭力的零部件企業(yè)，推薦金風(fēng)科技和東方電氣。而核電設(shè)備供應(yīng)商雖然是核電發(fā)展的主要受益者，但由于建設(shè)周期較長，而且需要時間對進口技術(shù)消化吸收，預(yù)計未來兩年將不會產(chǎn)生收益。長期來看，推薦上海電氣、東方電氣和中核科技。

　　國元證券低碳經(jīng)濟與新能源研究小組周海鷗建議從政策、技術(shù)、業(yè)績成長性等3個方面考察低碳與新能源細分行業(yè)、上市公司的投資價值�！帮L(fēng)電、太陽能光伏發(fā)電行業(yè)在更多政府扶持政策出臺后，會有較多的投資機會。”

　�。ū緢笥浾摺�劉楊　實習(xí)生李雯雯）