近期,國(guó)家能源局公布了今年1月份用電量的數(shù)據(jù),全國(guó)全社會(huì)用電量3531億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)40.14%,迎來了開門紅。另外,有媒體報(bào)道稱,2月份發(fā)電量繼續(xù)保持樂觀,上旬發(fā)電量增速超過30%。而令火電企業(yè)“聞之色變”的煤炭?jī)r(jià)格,也由預(yù)期中的持續(xù)上漲變成了小幅回落。
同時(shí)在券商發(fā)布的研報(bào)中,火電股更成為券商紛紛推薦的品種之一。業(yè)內(nèi)人士指出,在去年牛市中一直保持沉默的電力股,在各種因素的共振下可能會(huì)出現(xiàn)交易性機(jī)會(huì)。
行業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)
進(jìn)入新年后,和電企業(yè)績(jī)息息相關(guān)的用電量數(shù)據(jù)迎來了開門紅。根據(jù)國(guó)家能源局公布的信息,今年1月份,全國(guó)全社會(huì)用電量3531億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)40.14%,環(huán)比增長(zhǎng)2.7%,其中第二產(chǎn)業(yè)用電量2624億千瓦時(shí),是拉動(dòng)增長(zhǎng)的絕對(duì)主力,增幅達(dá)到45.99%。
在一月份數(shù)據(jù)公布后,有媒體報(bào)道稱,2月份發(fā)電量繼續(xù)保持樂觀,上旬發(fā)電量增速超過30%。在春節(jié)長(zhǎng)假之間,全國(guó)日均發(fā)電量為82.4億千瓦時(shí),仍較去年春節(jié)期間的日均發(fā)電量64.1億千瓦時(shí)增長(zhǎng)28.5%。業(yè)內(nèi)人士指出,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷恢復(fù),不管是用電量還是發(fā)電量都已逐步向國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生前的狀態(tài)靠攏。
另外,與電企盈利聯(lián)系最緊密的另一個(gè)因素——煤炭?jī)r(jià)格,在近期也并未如前市場(chǎng)預(yù)期一樣出現(xiàn)持續(xù)上漲,反而出現(xiàn)了小幅回落。第一創(chuàng)業(yè)提供的數(shù)據(jù)顯示,隨著澳洲BJ動(dòng)力煤指數(shù)的持續(xù)下跌,秦皇島大同優(yōu)混已由2月22日的770元/噸跌至跌至750元/噸左右,跌幅在2%以上。同時(shí),煤炭運(yùn)價(jià)較2月中旬跌幅也在10%以上。
火電股“伺機(jī)而動(dòng)”
此前,市場(chǎng)一度擔(dān)心進(jìn)入今年后煤炭?jī)r(jià)格會(huì)重啟漲勢(shì),使火電企業(yè)如2008年一樣面對(duì)經(jīng)營(yíng)困境。但從目前的情況看,這種擔(dān)憂并未成真。反而是全社會(huì)用電量以及發(fā)電量數(shù)據(jù)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng),大大超過市場(chǎng)的預(yù)期。從市場(chǎng)來看,在2009年牛市中,嚴(yán)重跑輸大盤的電力板塊近日來表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),春節(jié)后電力板塊指數(shù)漲幅接近5%,而同期上證指數(shù)漲幅僅為1.82%。
在近期,電力板塊已漸漸成為眾券商推薦的品種之一。東方證券、申銀萬國(guó)、銀河證券等券商均發(fā)布研報(bào),明確表示對(duì)公司的看好。其中,東方證券認(rèn)為,作為具有明顯防御特質(zhì)的電力行業(yè),在目前的估值下,股價(jià)下行空間有限,短期煤價(jià)的超預(yù)期下跌對(duì)電力股價(jià)形成有力支撐。建議投資者關(guān)注火電商中業(yè)績(jī)敏感度高的華電國(guó)際(600027,收盤價(jià)5.14元)。
對(duì)此第一創(chuàng)業(yè)分析師劉波表示,1月份的電力行業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)體現(xiàn)了用電量需求繼續(xù)保持高位,另一方面,發(fā)電量和機(jī)組利用小時(shí)數(shù)據(jù)展現(xiàn)了“水弱火強(qiáng)”的局面。因此,建議配置火電電源結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,且估值不高的大型火電企業(yè)國(guó)電電力(600795,收盤價(jià)7.34元)、華能國(guó)際等個(gè)股。此外,去年電力行業(yè)金牌分析師楊治山重點(diǎn)推薦了已增長(zhǎng)明確,且有持續(xù)資產(chǎn)注入預(yù)期的內(nèi)蒙華電 (600863,收盤價(jià)8.01元)。(記者李智)
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