遺憾的是,雖然部分基金有幸猜中了這些股票,但并沒有給其帶來業績上的改善。工銀精選平衡持有綜藝股份,三季度股基上漲69.94%,為基金帶來12223.61萬元的投資浮盈,但該基金凈值三季度僅增長14.31%,位居同類基金業績榜單后1/3。數據顯示,21只強勢獨門重倉股涉及的19只偏股基金中,有9只凈值回報率不足16%。
有基金分析師對《證券日報》基金周刊表示,基金重倉股的上漲未能提振基金業績有兩方面原因:其一,與股票持股市值占基金凈值比例有關,不少基金重倉股占基金凈值比例較低,不足以明顯影響業績;其二,與基金調倉有關,強勢股有可能調出或者減倉,也會出現股價上漲凈值滯漲的可能。
25只“衰股”獲基金獨家持有
5只基金及時調倉免受“連累”
挖掘獨門牛股一直是基金公司孜孜以求的目標,但從今年三季度挖掘的獨門股表現看,似乎挖掘獨門牛股的難度有所增加,一些基金獨門股表現不盡如人意,有25只不漲反跌,令持有基金措手不及。
以理工監測為例,中銀收益混合“不幸”重倉了這只三季度以來下跌16.16%的中小板股票。盡管理工監測上市之初一度成為中小板中的領漲股(今年前5個月累計上漲81.56%),但今年三季度以來卻表現不佳。有基金經理表示,該股表現不佳主要是投資者對于公司電網試點招標緩慢,業績低于預期存在擔憂,而且該股動態市盈率已經遠高于行業平均水平,因此受到市場拋棄。據估算,理工監測的股價下跌,令中銀收益混合投資浮虧1554.87萬元。
另一只三季度以來跌幅“搶眼”的獨門重倉股是創業板股票世紀鼎利,寶盈策略增長占據了該股的第一大流通股股東位置。但該股的市場表現卻令人失望,整個9月份跌跌不休,近18個交易日累計下跌27.81%。在三季度,該股累計下跌15.59%,雖然該股具有一定的成長價值,但過高的股價仍令投資者望而卻步,也令重倉這只股票的基金“尷尬”地獨自“高處不勝寒”了。
此外,建研集團、中元華電、同花順三只獨門重倉股三季度跌幅分別為15.43%、14.62%、10.41%,三只股票均被債券型基金獨家持有。
從基金公司的角度看,25只“衰股”共被20家基金公司“準確”命中。其中華富旗下包攬華意壓縮(華富競爭力優選獨家持有)、樂普醫療(華富成長趨勢獨家持有)、唐山港(華富收益增強債券A獨家持有)3只,工銀瑞信、天弘、申萬巴黎則均中了兩只。
但值得注意的是,不少基金由于持股量小,或者及時減倉使其成功避險。數據顯示,25只“衰股”涉及的14只偏股基金中,有5只基金凈值增長超過20%。最為典型的是申萬巴黎消費增長,獨家持有金飛達2682.49萬元,占基金凈值比4.55%,三季度該股逆市下跌8.82%,令申萬巴黎消費增長浮虧236.71萬元;然而,該基金三季度凈值增長27.73%,跑贏大盤1.58倍,也領先同期股基業績平均水平的50%以上。顯然,該基金在三季度經過了及時的調倉,令其免受“連累”。與申萬巴黎消費增長類似,天弘旗下的天弘周期策略、天弘精選兩只基金,分別持有逆市下跌的陽普醫療、洪城水業,但兩基金凈值仍然取得26.61%、23.89%的凈值增長,顯示出不俗的調倉能力。
不少基金人士在與《證券日報》基金周刊記者交流中明確表示,目前距離二季度末相對較久,加上基金換倉速度較快,重倉基金或已經逃離這些“熊股”,投資者在篩選投資品種時需注意。(趙學毅)
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