養(yǎng)老理財產(chǎn)品隊伍再添“新成員”，8月8日，中銀理財、交銀理財各自設(shè)立的首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品陸續(xù)上新。從產(chǎn)品信息來看，在兼顧了長期性以及穩(wěn)健性之后，第二批養(yǎng)老理財產(chǎn)品在分紅、贖回條款方面進行了更多人性化設(shè)置。開售首日，火爆認(rèn)購程度依舊延續(xù)，中銀理財養(yǎng)老理財產(chǎn)品銷售金額已突破21億元。

　　發(fā)行首日受追捧

　　中銀理財首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品名為中銀理財“福”固收增強(封閉式)養(yǎng)老理財產(chǎn)品2022年01期，產(chǎn)品認(rèn)購期為8月8日-19日。據(jù)了解，該產(chǎn)品起購金額為0.01元，零銷售費、零認(rèn)購費、優(yōu)惠后管理費為零，業(yè)績比較基準(zhǔn)為5.8%-8%，風(fēng)險等級為2級，產(chǎn)品采取封閉式的運作模式，期限5年，募集規(guī)模上限為60億元。

　　北京商報記者登錄中國銀行手機銀行理財產(chǎn)品界面查詢后發(fā)現(xiàn)，截至記者發(fā)稿時，該產(chǎn)品剩余認(rèn)購額度為38.83億元，也就是說首日認(rèn)購金額已達21.17億元。

　　交銀理財通過交通銀行手機銀行及試點地區(qū)網(wǎng)點發(fā)售的首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品名為“交銀理財穩(wěn)享添福5年封閉式1號養(yǎng)老理財產(chǎn)品”，該產(chǎn)品1元起投，募集期為8月8日-18日。產(chǎn)品封閉期為5年，業(yè)績比較基準(zhǔn)為5%-7%，產(chǎn)品風(fēng)險等級同樣為2級，無認(rèn)購費、銷售手續(xù)費、固定管理費，超額業(yè)績報酬，收取0.01%/年托管費。

　　北京商報記者從北京地區(qū)一位交通銀行理財經(jīng)理處獲悉，該產(chǎn)品發(fā)售首日額度上限為20億元，截至當(dāng)日11時18分，認(rèn)購金額就已達到11.2億元。據(jù)交通銀行手機銀行顯示，目前該產(chǎn)品已售罄。不過上述客戶經(jīng)理表示，“養(yǎng)老理財產(chǎn)品還有4億元額度，建議明日可到網(wǎng)點自助機購買”。

　　在此之前，8月3日，中郵理財首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品“中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養(yǎng)老理財產(chǎn)品”正式發(fā)售，打響第二批試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品的發(fā)行首槍。該產(chǎn)品開售僅一小時銷量便突破20億元，累計認(rèn)購金額30億元，提前完成募集。

　　談及第二批養(yǎng)老理財產(chǎn)品認(rèn)購踴躍的原因，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平分析稱，養(yǎng)老理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)偏高，多數(shù)在5.5%-8%之間，遠高于其他理財產(chǎn)品；整體風(fēng)險不高，投資類型以固收類為主、混合類為輔，且設(shè)置了平滑基金，在一定程度上防止產(chǎn)品凈值大幅波動。

　　養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點2021年9月啟動，2022年2月銀保監(jiān)會辦公廳發(fā)布《關(guān)于擴大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的通知》表示，自3月1日起，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍由“四地四機構(gòu)”擴展為“十地十機構(gòu)”。試點地區(qū)擴大至“北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳”十地。試點機構(gòu)擴大至“工銀理財、建信理財、交銀理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財、光大理財、招銀理財、興銀理財和信銀理財”十家理財公司。

　　與首批試點機構(gòu)不同，第二批試點機構(gòu)首批產(chǎn)品發(fā)行進度并不一致。8月8日，北京商報記者從多家理財公司處獲悉，“目前正在緊鑼密鼓準(zhǔn)備，計劃盡快發(fā)行養(yǎng)老理財產(chǎn)品”。

　　分紅等條款更加人性化

　　在兼顧了長期性以及穩(wěn)健性之后，第二批養(yǎng)老理財產(chǎn)品在分紅、贖回條款方面進行了更多人性化設(shè)置。

　　為滿足投資者日常及臨時用款需求，中銀理財表示，成立滿兩年后，產(chǎn)品管理人可根據(jù)產(chǎn)品運作實際情況每月分配一次收益。同時設(shè)有人性化贖回條款，罹患重大疾病可申請?zhí)崆摆H回產(chǎn)品，不收取提前贖回費用，更好地關(guān)懷投資者，提升投資體驗。

　　根據(jù)投資者特定的風(fēng)險偏好以及資金期限等特點，交銀理財設(shè)定產(chǎn)品投資組合的具體風(fēng)險預(yù)算目標(biāo)，并根據(jù)該風(fēng)險預(yù)算目標(biāo)結(jié)合宏觀擇時手段來調(diào)整組合中各類資產(chǎn)的基準(zhǔn)配置比例。此外，該產(chǎn)品還設(shè)有分紅條款，當(dāng)季度收益實現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)即可進入分紅流程；如遇購房、重疾等特殊情況可申請?zhí)崆摆H回。

　　在劉銀平看來，養(yǎng)老理財產(chǎn)品屬于“固收+”產(chǎn)品，底層資產(chǎn)以債券等固收類資產(chǎn)為主，同時配置了少量股票、基金等高風(fēng)險資產(chǎn)來提升產(chǎn)品收益。對于有長期理財需求、養(yǎng)老需求的穩(wěn)健型投資者來說是個不錯的選擇。

　　在養(yǎng)老理財試點伊始，多家理財公司就紛紛表態(tài)，將深入挖掘客戶需求，不斷提升專業(yè)能力，進一步完善和豐富養(yǎng)老理財產(chǎn)品，滿足更廣大投資者的財富保值增值需求和長期養(yǎng)老需求。

　　一位國有大行理財公司相關(guān)人士表示，“結(jié)合市場情況，我司理財產(chǎn)品按照產(chǎn)品期限特征，積極布局信用等級較高的非標(biāo)類資產(chǎn)，并將逐步參與權(quán)益市場投資，努力增厚投資收益，同時根據(jù)產(chǎn)品凈值積累及市場情況，合理配置權(quán)益類資產(chǎn)，從技術(shù)層面對產(chǎn)品資金進行較好的保護”。

　　“未來將根據(jù)試點期內(nèi)產(chǎn)品發(fā)行、運作情況，總結(jié)經(jīng)驗并完善產(chǎn)品設(shè)計方案，努力為客戶提供更多更優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，滿足客戶養(yǎng)老資金的保值增值需求。”上述相關(guān)人士說道。

　　風(fēng)險、收益、流動性需關(guān)注

　　需要注意的是，在全面凈值化的背景下，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的低風(fēng)險性并不意味著保本，如何兼顧產(chǎn)品收益的安全性與凈值化管理的問題也同樣重要。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)研究員羅唯尹在接受北京商報記者采訪時表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的低風(fēng)險性并不意味著保本，業(yè)績比較基準(zhǔn)也不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益，依然具有凈值波動和收益不確定的風(fēng)險屬性。同時，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的長期性特點伴隨著更大程度的流動性問題，產(chǎn)品期限偏長，封閉期5年起，流動性相對較差。

　　“對此，投資者要樹立正確的理財觀念，充分了解收益與風(fēng)險的共生關(guān)系，做好個人資金的分配和流動性預(yù)期。”羅唯尹進一步指出，結(jié)合業(yè)績比較基準(zhǔn)、風(fēng)險等級、產(chǎn)品期限、分紅贖回機制等因素綜合判斷，根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力選擇適合的產(chǎn)品。

　　正如劉銀平所言，養(yǎng)老理財產(chǎn)品主要有兩方面的風(fēng)險：一是流動性風(fēng)險，產(chǎn)品期限偏長，流動性差；二是收益風(fēng)險，為了提升收益，產(chǎn)品會配置一些高風(fēng)險資產(chǎn)，業(yè)績比較基準(zhǔn)只能作為參考，不代表投資者一定能拿到。投資者要結(jié)合自身需求來挑選適合自己的理財產(chǎn)品，在購買理財產(chǎn)品之前要重點考察風(fēng)險、收益、流動性這三要素。

　　北京商報記者 宋亦桐