外資金融機(jī)構(gòu)布局中國(guó)市場(chǎng)又有新動(dòng)向。近日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告稱，該銀行全資子公司農(nóng)銀理財(cái)收到國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)，已批準(zhǔn)農(nóng)銀理財(cái)與法國(guó)巴黎資產(chǎn)管理控股公司合資籌建的法巴農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司開(kāi)業(yè)。至此，我國(guó)開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)的外方控股的合資理財(cái)公司將達(dá)到5家。

　　近幾年，外資金融機(jī)構(gòu)紛紛通過(guò)合資、控股等方式集體“搶灘”中國(guó)市場(chǎng)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)巨大的發(fā)展?jié)摿途用袢找嬖鲩L(zhǎng)的財(cái)富管理需求是吸引他們來(lái)華展業(yè)的重要原因，同時(shí)中國(guó)高水平對(duì)外開(kāi)放的不斷推進(jìn)，營(yíng)商環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化，也給他們“施展拳腳”提供了基礎(chǔ)和便利。

　　共享中國(guó)發(fā)展機(jī)遇

　　隨著我國(guó)金融業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放，中國(guó)市場(chǎng)的吸引力與日俱增，更多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)把目光對(duì)準(zhǔn)了這里。截至2022年末，外資銀行在華共設(shè)立了41家外資法人銀行、116家外國(guó)銀行分行和135家代表處，營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)總數(shù)911家，外資銀行總資產(chǎn)達(dá)3.76萬(wàn)億元。境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在華共設(shè)立了68家外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和79家代表處，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)2.26萬(wàn)億元。

　　特別是今年以來(lái)，外資金融機(jī)構(gòu)加速布局中國(guó)市場(chǎng)。除了法巴農(nóng)銀理財(cái)，施羅德基金管理(中國(guó))有限公司也于近日取得了證監(jiān)會(huì)核發(fā)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，成為第4家在中國(guó)新設(shè)開(kāi)展公募基金管理業(yè)務(wù)的外商獨(dú)資基金管理公司。

　　2020年4月份，我國(guó)正式取消對(duì)證券公司、公募基金公司的外資持股比例限制。同年8月份，貝萊德取得首張國(guó)內(nèi)外資控股公募牌照。截至目前，國(guó)內(nèi)公募基金行業(yè)已有8家外商獨(dú)資公募基金公司，包括貝萊德基金、富達(dá)基金、路博邁基金、聯(lián)博基金、施羅德基金等新設(shè)立基金公司，還有摩根基金、宏利基金、摩根士丹利基金等股權(quán)變更的基金公司。

　　施羅德基金管理(中國(guó))有限公司總經(jīng)理張?zhí)m說(shuō)：“伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速增長(zhǎng)，以及不斷完善的監(jiān)管和市場(chǎng)體系，我們?cè)谥袊?guó)資本市場(chǎng)看到了很多獲得超額收益的投資機(jī)會(huì)。一方面，外國(guó)投資者對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的需求正在增加；另一方面，中國(guó)本土財(cái)富管理市場(chǎng)存在著巨大的機(jī)遇，尤其是考慮到中國(guó)人均儲(chǔ)蓄率較高及養(yǎng)老金融產(chǎn)品不足的挑戰(zhàn)。種種原因已成為我們加快布局中國(guó)的最大驅(qū)動(dòng)力?！?/p>

　　“中國(guó)公募基金行業(yè)發(fā)展迅速，公募基金資產(chǎn)總規(guī)模已超27萬(wàn)億元，隨著資管新規(guī)的全面落地和三支柱養(yǎng)老金的入市，仍有數(shù)倍的發(fā)展空間。在這樣一個(gè)規(guī)模龐大、機(jī)遇無(wú)限的市場(chǎng)中，積極參與其中并與之共同成長(zhǎng)對(duì)我們來(lái)說(shuō)非常重要?！备贿_(dá)基金管理(中國(guó))有限公司總經(jīng)理黃小薏表示，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場(chǎng)的維度來(lái)看，中國(guó)擁有經(jīng)濟(jì)韌性、人才紅利，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完整，新興科技板塊領(lǐng)先，而且消費(fèi)潛力巨大。從國(guó)際投資者的視角來(lái)看，中國(guó)資產(chǎn)在全球配置中的權(quán)重與其在全球經(jīng)濟(jì)中的地位不相稱，而且配置中國(guó)資產(chǎn)可以讓組合更多元化。

　　“外資金融機(jī)構(gòu)加速布局中國(guó)市場(chǎng)的背后，是中國(guó)市場(chǎng)和中國(guó)金融類(lèi)資產(chǎn)能向全球投資者提供分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利的渠道以及持續(xù)、穩(wěn)健、安全、長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。”仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究部總監(jiān)龐溟認(rèn)為，對(duì)外資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，以人民幣資產(chǎn)為代表的中國(guó)金融類(lèi)資產(chǎn)有分散化投資價(jià)值、有實(shí)際資金配置需求、有基本面支撐。同時(shí)，外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入、參與和深耕中國(guó)金融市場(chǎng)，會(huì)讓更多全球投資者關(guān)注、增配和持有中國(guó)金融類(lèi)資產(chǎn)，是給中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)發(fā)展投下最好的信任票。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，外資金融機(jī)構(gòu)加快布局，或?qū)閲?guó)內(nèi)金融行業(yè)帶來(lái)“鲇魚(yú)效應(yīng)”。優(yōu)質(zhì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)來(lái)華投資、拓展業(yè)務(wù)，可以將先進(jìn)的管理理念、成熟的管理技術(shù)和產(chǎn)品引入中國(guó)市場(chǎng)，促使中資金融機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新步伐，優(yōu)化治理機(jī)制、管理水平、服務(wù)能力，有利于中國(guó)金融業(yè)自身的高質(zhì)量發(fā)展。

　　對(duì)外開(kāi)放不停歇

　　對(duì)外開(kāi)放是我國(guó)長(zhǎng)期堅(jiān)持的基本國(guó)策，金融業(yè)開(kāi)放的大門(mén)只會(huì)越開(kāi)越大。近年來(lái)，金融領(lǐng)域先后推出50多條開(kāi)放措施，取消了外資股比限制，大幅減少了外資準(zhǔn)入數(shù)量型門(mén)檻，一批開(kāi)放實(shí)例先后落地。

　　“引進(jìn)來(lái)”一直是金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的重要一環(huán)。在銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)領(lǐng)域，取消了銀行和人身險(xiǎn)公司外資股比限制；大幅減少了外資準(zhǔn)入數(shù)量型門(mén)檻，取消了總資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)年限等多項(xiàng)數(shù)量型限制要求，更加注重運(yùn)用審慎性條件，綜合評(píng)估申請(qǐng)人資質(zhì)，吸引具備專(zhuān)業(yè)特色的優(yōu)質(zhì)外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入；豐富了外資機(jī)構(gòu)類(lèi)型，鼓勵(lì)具有專(zhuān)業(yè)特色的外資機(jī)構(gòu)參與中國(guó)理財(cái)、養(yǎng)老等領(lǐng)域的市場(chǎng)建設(shè)。基本實(shí)現(xiàn)中外資銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍一致。

　　在證券業(yè)領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)方面，全面取消了證券、基金、期貨公司外資股比限制，外資機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管要求上享受?chē)?guó)民待遇；市場(chǎng)方面，滬深港通機(jī)制和合格境外投資者(QFII、RQFII)制度持續(xù)優(yōu)化，降低了境外投資者準(zhǔn)入門(mén)檻，投資范圍不斷擴(kuò)大，更加便利外資投資操作。

　　龐溟認(rèn)為，金融業(yè)開(kāi)放是我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的重要組成部分，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需要。更多中長(zhǎng)期資金、機(jī)構(gòu)投資者和海外投資者進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)投資人民幣資產(chǎn)，有助于中國(guó)實(shí)施更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的對(duì)外開(kāi)放，有利于增強(qiáng)中國(guó)市場(chǎng)的融資功能、資源配置效率、價(jià)值投資理念和比較優(yōu)勢(shì)，更好地推動(dòng)科技、資本和產(chǎn)業(yè)高水平循環(huán)、高質(zhì)量發(fā)展。

　　雙向開(kāi)放未來(lái)可期

　　值得一提的是，伴隨著中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放持續(xù)深化，人民幣的國(guó)際化水平也在持續(xù)提升。

　　數(shù)據(jù)顯示，人民幣在本外幣跨境收付總額中占了約50%，2022年跨境人民幣收付總額是42萬(wàn)億元，比2017年增長(zhǎng)了3.4倍。人民幣在國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)的權(quán)重排名現(xiàn)在是第三，全世界有80多個(gè)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體將人民幣納入儲(chǔ)備貨幣，位列全球第5位主要儲(chǔ)備貨幣。

　　“中國(guó)資本市場(chǎng)在雙向開(kāi)放中不斷成長(zhǎng)壯大，大門(mén)越開(kāi)越寬。”黃小薏表示，近年來(lái)，中國(guó)持續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品全方位制度型開(kāi)放，富達(dá)基金作為首批進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資資管公司，備受鼓舞。展望未來(lái)，在外資準(zhǔn)入的其他領(lǐng)域，如養(yǎng)老金管理領(lǐng)域，公司期待更多利好政策，幫助提高便利性和靈活度，讓外資機(jī)構(gòu)更好地參與中國(guó)養(yǎng)老金管理市場(chǎng)，融入中國(guó)資本市場(chǎng)，發(fā)揮所長(zhǎng)，為中國(guó)的投資者提供專(zhuān)業(yè)的養(yǎng)老金服務(wù)。

　　國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤此前在第十四屆陸家嘴論壇上表示，將繼續(xù)堅(jiān)持“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”并舉，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)高水平對(duì)外開(kāi)放，持續(xù)打造市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化營(yíng)商環(huán)境。在財(cái)富管理、綠色金融、養(yǎng)老健康、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域，熱忱歡迎經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、資質(zhì)優(yōu)良的外資機(jī)構(gòu)來(lái)華展業(yè)，鼓勵(lì)符合條件的外資機(jī)構(gòu)參與各類(lèi)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。高質(zhì)量實(shí)施區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定(RCEP)，不斷提升金融業(yè)制度型開(kāi)放水平。優(yōu)化跨境金融服務(wù)，大力支持共建“一帶一路”。積極參與國(guó)際金融治理建設(shè)，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)和監(jiān)管協(xié)作，共同促進(jìn)全球金融穩(wěn)定。

　　馬春陽(yáng)

馬春陽(yáng)